ㅁ ‘AI 투자’ 기업의 수익성과 생산성 개선이 일정부분 선반영 되었다는 인식이 늘어나는 가운데 ‘고금리’ 부담도 상당하여 ‘위험자산 가격 조정’ 경계감은 여전 - AI 산업 수익성이 선반영되는 상황에서 실적이 기대에 미치지 못하거나 투자 회수기간이 장기화될 경우 위험회피 심리가 전력·데이터센터·부품회사 등 연관 산업으로 전이될 소지

ㅁ ‘AI 투자’ 기업의 수익성과 생산성 개선이 일정부분 선반영 되었다는 인식이 늘어나는 가운데 ‘고금리’ 부담도 상당하여 ‘위험자산 가격 조정’ 경계감은 여전 - AI 산업 수익성이 선반영되는 상황에서 실적이 기대에 미치지 못하거나 투자 회수기간이 장기화될 경우 위험회피 심리가 전력·데이터센터·부품회사 등 연관 산업으로 전이될 소지

• 출처: 국제금융센터 정기보고서
• 수신일: 2026.08.06

• ‘AI 투자’ 기업의 수익성과 생산성 개선이 일정부분 선반영 되었다는 인식이 늘어나는 가운데 ‘고금리’ 부담도 상당하여 ‘위험자산 가격 조정’ 경계감은 여전 - AI 산업 수익성이 선반영되는 상황에서 실적이 기대에 미치지 못하거나 투자 회수기간이 장기화될 경우 위험회피 심리가 전력·데이터센터·부품회사 등 연관 산업으로 전이될 소지
• 한편 추가적인 엔화 강세, 정책금리 인상 예상으로 ‘엔캐리 트레이드의 급속한 축소’가 유발될 경우 금융시장 혼란 요인이 될 수 있어 신규 리스크로 진입 - 엔캐리 포지션 청산이 단기간 집중될 경우 최근의 위험자산 가격 조정 압력과 결합될 소지
• 글로벌 주요 리스크